コンビニ、「3強時代」鮮明に 3～11月期決算

コンビニエンスストア大手５社の2012年3～11月期決算が出そろった。セブン―イレブン・ジャパン、ローソン、ファミリーマートの営業利益が同期として過去最高となった一方、サークルＫサンクスとミニストップは2桁減益だった。足元で既存店売上高が苦戦するなか、消費者に訴求できる商品の企画開発力などで明暗が分かれた。(日本経済新聞：1月9日)


コンビニエンスストアについて考えてみる。


話題がなくなると、コンビニチェーンの話を書いている気がする。専門性の高い業種に比べ目に付くので関心が向き易いということとして先に進める。まず、記事の決算についての比較を行った。各社のホームページから会計年度の第三四半期のみの実績について比較した結果を下に示す。セブンイレブンはセブンアンドアイHD、サークルKサンクスはユニーグループHDの傘下にあるので、経常利益、純利益は記載していない。

■　コンビニエンス大手５社の2012年9～11月期の実績 (単位：百万円)
　　　　　　　　　　　　　　　営業総収入　　　営業利益　　　経常利益　　　純利益
　　セブンイレブン　　　　　171,908　　　　　　52,531
　　ローソン　　　　　　　　　121,838　　　　　  19,149　　　　　19,529　　　　  11,421
　　ファミリーマート　　　　 　85,144　　　 　  10,795　　　　　12,273　　　 　　5,789
　　ミニストップ　　　　　　　　38,119　　　　　　 1,089　　　　　　1,414　　　　　　 458
　　サークルKサンクス　　　36,999　　　　　　 2,339

セブンイレブンが最大手であることが分かる。利益においても他社を圧倒する成績を示している。単独の決算を比較のみでは経営状況の判断を誤る恐れがあるので、推移を確認することにする。第3四半期(9-11月)を対象にしているので、この期の過去5年の推移を各社確認した。会社毎に順に示す。

■　セブンイレブン 9-11月期の売上高・営業利益推移　(単位：百万円)
　　　　　　　　営業総収入　　　　営業利益　　　営業利益率
　　2010　　　　　132,958　　　　　36,163　　　　　27%
　　2011　　　　　140,866　　　　　43,362　　　　　31%
　　2012　　　　　145,906　　　　　44,471　　　　　30%
　　2013　　　　　156,575　　　　　44,976　　　　　29%
　　2014　　　　　171,908　　　　　52,531　　　　　31%

■　ローソン 9-11月期の売上高・営業利益推移　(単位：百万円)
　　　　　　　　営業総収入　　　　営業利益　　　営業利益率
　　2010　　　　　113,060　　　　　13,865　　　　　12%
　　2011　　　　　109,936　　　　　15,772　　　　　14%
　　2012　　　　　120,845　　　　　17,203　　　　　14%
　　2013　　　　　123,303　　　　　18,941　　　　　15%
　　2014　　　　　121,838　　　　　19,149　　　　　16%

■　ファミリーマート 9-11月期の売上高・営業利益推移　(単位：百万円)
　　　　　　　　営業総収入　　　　営業利益　　　営業利益率
　　2010　　　　　69,445　　　　　　 8,873　　　　　13%
　　2011　　　　　80,292　　　　　　10,131　　　　　13%
　　2012　　　　　82,080　　　　　　10,482　　　　　13%
　　2013　　　　　85,058　　　　　　10,214　　　　　12%
　　2014　　　　　85,144　　　　　　10,795　　　　　13%

■　サークルKサンクス 9-11月期の売上高・営業利益推移　(単位：百万円)
　　　　　　　　営業総収入　　　　営業利益　　　営業利益率
　　2010　　　　　51,758　　　　　　　5,351　　　　　10%
　　2011　　　　　50,959　　　　　　　6,855　　　　　13%
　　2012　　　　　51,675　　　　　　　8,537　　　　　17%
　　2013　　　　　41,572　　　　　　　6,641　　　　　16%
　　2014　　　　　36,999　　　　　　　2,339　　　　　 6%

■　ミニストップ 9-11月期の売上高・営業利益推移　(単位：百万円)
　　　　　　　　営業総収入　　　　営業利益　　　営業利益率
　　2010　　　　　27,220　　　　　　　　788　　　　　 3%
　　2011　　　　　28,891　　　　　　　2,117　　　　　 7%
　　2012　　　　　31,532　　　　　　　1,746　　　　　 6%
　　2013　　　　　32,147　　　　　　　　762　　　　　 2%
　　2014　　　　　38,119　　　　　　　1,089　　　　　 3%

セブンイレブンの利益率が群を抜いて高い一方で、ミニストップの利益率が低い。ミニストップはイオングループで、店舗は関東と東海に多い。国内より海外店舗が多いのも特徴である。2013年12月のミニストップの店舗分布を下に示す。

■　ミニストップ　国内店舗
　　東北　　　　230
　　関東　　　　975
　　北陸　　　　　 9
　　東海　　　　578
　　近畿　　　　179
　　四国　　　　  64
　　九州　　　　154
　　合計　　　2,189

■　ミニストップ　　海外店舗
　　韓国　　　　　　　 1,913
　　フィリピン　　　　　 386
　　中国　　　　　　　　　67
　　ベトナム　　　　　　 17
　　カザフスタン　　　　  7
　　インドネシア　　　　　5
　　合計　　　　　　　2,395

関東はどのコンビニチェーンも重視するエリアであり競争が激しい。コンビニエンスストアの出店もそろそろ限界かと言われる環境にあって、売上を確保する方法として各社が行っているのは独自商品の開発である。当然、それには適切な店舗規模を有することが必要となるから、飽和状態と知りつつも投資できる体力が必要となる。
一昨年四国で、サンクスであった約90店がセブンイレブンに切り替えるということがあった。業界内でのくら替えというのが、この規模でなされたのは初めてのケースだと思われる。これは店舗側の苦しさもあっての話なのだろう。
独自商品として、イオンのプライベートブランドであるトップバリューは商品数も多く、扱う店も多いことからコンビニエンスストアの独自商品にはならない。また、スーパーより高い価格で販売されていては魅力が損なわれる。独自商品の開発を行えるという意味では、上位の三社の競争力が高まる可能性は高い。しかし、三社が安泰かというと、国内の大きな消費拡大が期待出来ないとすれば、店舗拡大競争は不毛であり、消耗戦にしかならない。この先にあるのは、コンビニエンスストアチェーンの海外進出が活発になることであろう。その意味では駄目そうに見えるミニストップも、国内の負担が小さい身軽さを活かして国際化を加速する可能性もある。


国内は期待できないという産業ばかりというのは困ったものだ。